宛都内的粮食集散地，懋功酒精厂的老板程世林恶意焚烧粮食，惹怒了前来收粮的卧龙酒精厂厂长刘子豪和掌柜李鸿业。日军军部指挥长鹰森指派特务课长芥川步成潜入宛都窃取情报。宛都保安团司令毕振中因程世林恶意烧粮而大发雷霆。军统特务姜世伟一直让亲信何宇秘密监视着城内发生的一切。毕振中的女儿毕家琪一直中意刘子豪，刘子豪却坚持与她兄妹相称。运送粮食途中，刘子豪与宛山寨的二当家徐庆峰不期而遇。刘子豪、谷南昆、于泉、吴嫂等表面上是卧龙酒精厂的老板与伙计，实际上是地下党员。

　　卧龙酒精厂发生爆炸，刘子豪被炸伤了，谷南昆赶回来营救，被烧伤的刘子豪向他暗中做了交代。毕家琪回家缠着毕振中开通行证，毕振中三思后让杨副官盯紧卧龙酒精厂，同时也盯住姜世伟，不能让任何人知道他开了通行证。

　　树林里，谷南昆打开旧设备的夹层，蜷缩在里面的刘子豪出来后继续前行。山路上，宛山寨土匪徐庆峰带着孙耗子等人企图劫持刘子豪等人，刘子豪巧妙用计和其他人兵分两路，甩开了土匪的围堵。

　　汪书记要求刘子豪护送党内重要的化学专家马金得前往延安。鹰森派芥川步成立刻实施潜伏宛都的计划并拉拢马金得为日本人研制化学燃料。外出唱戏归来的宛都戏班颠簸在山路上，小林子解手时被宛山寨的土匪孙耗子等人挟持，土匪们企图劫钱、劫人。乔装成中国商人杨步成的芥川出手阔绰，帮戏班解围，女演员蔓珠不胜感激。随后，随行的日本女特务慧子杀了几个土匪，孙耗子逃跑。

　　刘子豪不听家琪劝阻，回到卧龙继续工作，李鸿业想把厂子完全交给子豪。家琪来到酒精厂，听到毕振中告知子豪军统要征军粮。姜世伟带人要粮，家琪又与之相持。程世林用金条贿赂毕振中，希望他为杨老师开个通行证进城，毕振中勃然大怒，用金条充当军饷贴补保安团，并派杨副官去往卧龙酒精厂。

　　马金得被追杀，好不容易来到宛都，但还是被人跟踪。子豪听到马金得来到的消息立刻布置了接头的事情。杨步成提议改造程世林的酒精厂，这让程世林很高兴，对杨利用他的事完全不知情。慧子派的人错将马金得隔壁的住客杀死，马金得警觉，收拾行李离开。杨步成告诉程世林，马金得是一个对提高酒精浓度有研究的专家，让程世林打听此人在宛都的下落。